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香港金融监管体制发展及借鉴
黄 丽  安徽财经大学金融学院
上传时间:2013/2/2
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关键词: 金融监管;金融三级制;香港
内容提要: 通过对近几年香港经济发展状况的描述,强调了香港金融监管在其中发挥的重要作用。其次,介绍了香港金融监管体制的发展历程和体系中各机构部门的职能,最后通过借鉴香港金融监管体制,提出对内地金融监管改革三方面的建议。

一、引言
     2008年9月.包括香港在内的全球各地的投资者因美国投资银行雷曼兄弟的倒闭蒙受了巨大的损失,对此当时金管局调拨资源处理有关与雷曼兄弟相关的投资产品的投诉。2009年金管局已完成约八成雷曼兄弟相关投诉个案的并与证监会及分调查工作,并与证监会和分销银行就回购雷曼兄弟发行的金融产品达成协议。2009年下半年,香港经济活动有所回升.银行体系保持稳健及资本充裕。资产质素转差,但与以往水平相比仍然良好。2010年香港经济广泛复娃,生产总值(GDP)达到15196.31亿港元,本地生产总值上升6.8%。而面对全球资金流波动及大规模的集资活动,金管局加强与市场人士沟通。借以巩固有关各方对联系汇率制度的信心,同时金管局还推行审慎监管措施,提升银行物业贷款的风险管理及强化有关保障投资者及消费者的监管要求。从以上概述中不难发现香港经济稳步发展与它完善的金融监管体制密不可分。

二、香港金融监管体系及监管特点
     (一)四大机构,分层管理
     香港目前实行的是混业经营,分业监管的监管模式。主要的金融监管机构包括香港金融管理局(金管局)、证券及期货事务监察委员会(证监会)、保险业监理处(保监处)及强制性公积金计划管理局(积金局)。金管局于1993年4月1日成立,由外汇基金管理局与银行业监理处合并而成.是香港政府架构中负责维持货币及银行体系稳定的专门机构,向财政司司长负责。其主要职能是维持港元汇价稳定;促进金融体系.包括银行体系的稳定与健全;管理外汇基金;协助巩固香港国际金融中心的地位。其运行的政策目标是:在联系汇率制度的架构内,通过管理外汇基金、操作货币政策等措施,维持货币稳定;通过规管银行和接受存款机构的业务.促进银行体系的安全稳定及金融体系的健全发展证监会是香港证券业监督管理的核心机构,需要按期向财政司报告香港证券业发展的状况。证监会设有5个委员会.其中咨询委员会的主要负责提供政策建议,另外4个部门分别承担了对上市公司、证券经营机构、香港交易所和其他交易参与者的监管。香港保险业监理处简称保监处。成立于1990年6月,是财经事务及库务局下设的一个政府部门。保监处不仅作为香港保险市场的审慎监管者, 同时还扮演着推动保险市场发展的角色.致力于促进香港保险业的健康发展。确保所订立的规管监控既能加强对投保大众的保障,同时也不会对市场参与者构成过度监督。
香港积金局根据《强制性公积金计划条例》(简称《强积金条例》)于1998年9月成立,其使命是建立效益效率兼备的制度,以审慎的方式规管及监督私人托管的公积金计划.确保香港的就业人士得享退休保障。积金局设有董事会,由负责监管强积金制度各个范畴的两个法定委员会。即强制性公积金咨询委员会和强制性公积金行业计划委员会向其提供意见。
     (二)金融监管体制“三级制”
     香港金融监管“三级制”结构是根据1981年修订的《银行条例》和《接受存款公司条例》制定,于1983年正式实施。为了优化银行业的规模结构和限制银行业的恶性竞争,香港实行的金融“三级制”明确规定新的银行体制由持牌银行、持牌接受存款公司和注册接受存款公司三级金融机构组成。并对这三类存款机构的经营标准和业务范围进行了明确的划分。目前,三类存款机构中只有持牌银行可以经营往来户口业务,接纳任何数额和期限的存款。持牌银行开业要求较高,其实收资本不得低于1亿港元。而持牌接受存款公司可以接受金额在5O万港元以下的定期存款,期利率和期限不受限制,其实收资本不得低于7500万港元。注册接受存款公司的业务范围受到香港政府的限制更多。如在寻款业务方面.只有接受10万港元以上和三个月以上的定期存款,并且规定实收资本不得低于1000万港元1990年对《银行条例》内容进行了结构性的调整,包括:1.将“持牌接受存款公司”和“注册接受存款公司”分别改为“有限制牌照银行”和“接受存款公司”;2.提高了对三级金融机构的最低资本要求,持牌银行、有限制牌照银行、接受存款公
司最低实收资本分别为1.5亿港元、1亿港元和2500万港元。
     (三)香港金融监管的特点
     其一,香港监管部门自由化程度较高,各个监管部门都依法授权,在其职责范围内各司其职,一般不受政府干预;其二,提倡针对式监管,设置了四大监管机构分别负责银行业、证券和期货业、保险业以及退休计划的业务的监管,根据监管对象的特点实施相应的监管措施:其三,香港的监管体系在一定程度上沿袭了以行业自律为特色的英国.所以其行业协会的作用非常突出;其四,以法治为中心,法律为根本手段不断完善投资者保障机制。

三、香港与内地的金融合作
     (一)内地不断加强与香港地区的经济合作
     随着2003年《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》(CEPA)的签署,香港与内地金融业的合作日益紧密。2004年10月27日《(内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排)补充协议》签订。从2006年起,内地开始允许符合条件的创新试点类证券公司在港设立分支机构。同年6月1日,中国银行在香港上市,创造了IPO全球融资75427亿港元的全新记录。2007年,中国证监会、中国银监会和中国保监会先后宣布扩展内地证券公司、基金管理公司和商业银行代理客户进行境外理财的投资范围。同时,《合格境内机构投资者计划》(QDII)容许内地个人和机构,在特定条件下,通过合格的金融机构在境外包括香港的资本市场投资。该计划大大便利了内地资金的流出,促使香港与内地的金融监管机构之间进行紧密的交流与合作,一方面香港为内地资金进行境外投资提供一个稳妥平台,另一方面也给予香港金融界更多的商机。2008年内地相关当局同意扩大香港人民币业务范围。
     (二)香港注重内地与其的金融交流
     内地经济快速发展和金融业对外开放,为香港金融业的发展提供了良好机遇,同时也巩固和提高了香港的国际金融中心地位。2009年金管局推出内地与香港之间的多种货币支付系统互通安排,人民币跨境贸易结算试点计划在年内推出。在香港发行的人民币债券有所增加,其中包括国务院发行总值60亿元人民币国债,成为中国首次在境外发行的国债。鉴于内地市场对认可机构日益重要,金管局继续与中国银行业监督管理委员会(中国银监会)保持紧密联系,以确保对这些机构进行有效的跨境监管合作及协调。在2010年.内地超过七成以人民币结算的贸易是透过香港进行,香港人民币存款额亦由年初的620亿元人民币跃升至年底的3。150亿元人民币,成为中国内地以外最庞大的人民币资金池。于2010年共有13问本地注册银行在中国内地经营业务,其中8间透过在内地注册的附属银行经营有关业务。

四、香港金融监管制度的借鉴
     (一)金融监管法制的完善
     香港作为一个经济自由化地区和著名的国际金融中心.与它金融监管法制化是息息相关的。相比较而言.首先我国市场金融法律起步较晚,各种法律法规的衔接性不强.有的甚至出现冲突和重复。其次,我国的金融监管法律对银行业国际适应度不高,对外资银行的限制较多。因此制定一个完备、层次分明、统一协调的监管法律体系,不断解决改革开放以来的新问题,注重国际全球经济一体化的趋势是非常必要的。
(二)监管部门“自由化”,角色定位准确
随着交通、网络、信息技术等通讯事业的发展.资源的流动也变的容易频繁,经济全球化趋势成为必然。对于这种趋势监管部门的工作难度加大并面临着更有力的挑战。因此监管部门的灵活性成为了监管要求,但这种灵活性是以在其职责范围内为根本前提的。香港金融监管机构自由化程度较高。各监管部门在其授权范围内各司其职,互不干涉。而内地在监管与开放如何把其关系和度,职责权限划分界限上存在偏差。
     (三)自律机构的作用突出
     我国不管是证券市场、银行业、还是保险业都有着自己的自律机构.但是它们在监管当中所起的作用并不如香港机构那样突出。因此,强化金融监管体制中自律和他律很重要。首先要改进自律的方法和手段。建立全国型的同业组织,完善自律原则规章,充分地发挥自律机构在金融监管当中的作用,促进内地经济持续、稳定、健康的发展。

 

 

(责任编辑:范仲夏)

注释:
周菊,熊向东.香港金融监管法律制度及其启示.当代港澳,1997.
  杨海珍,段莎莎.香港金融监管体制安排的发展历程及趋势阴.管理评论,2008,(7):10—14.
  李伟平,陶君道.香港金融监管学习报告(连载三)[J].甘肃金融,2004,(9):l5—22.
  程煊.香港金融监管体制的演变【J】.大众商务.2009,(9).
  周小川.进一步加强内地和香港金融基础设施合作叨.中国政府网.2006,(6).
 
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